KURUMSAL FİNANSMAN

Kurumsal finansman, şirketlerin finansal faaliyetlerini yönetme sürecidir. Bu kapsamda, şirketlerin sermaye yapısının optimize edilmesi, finansal risklerin yönetilmesi, yatırım ve finansman kararlarının alınması gibi konular ele alınır. Kurumsal finansman, şirketlerin uzun vadeli büyüme hedeflerine ulaşmalarına yardımcı olmak için stratejik planlama ve analiz gerektirir.

Kurumsal Finansmanın Önemi

Kurumsal finansman, şirketlerin sürdürülebilirliğini ve rekabet gücünü artırmak için kritik bir rol oynar. İyi yönetilen bir finansal yapı, şirketlerin likiditeyi korumasını, maliyetleri azaltmasını ve karlılığı artırmasını sağlar. Ayrıca, kurumsal finansman, şirketlerin yatırım fırsatlarını değerlendirmesine, sermaye piyasalarına erişim sağlamasına ve riskleri etkin bir şekilde yönetmesine olanak tanır.

Kurumsal Finansmanın Temel Alanları

Kurumsal finansmanın kapsamı geniştir ve birçok farklı alanı içerir:

• Sermaye Yapısının Yönetimi

Sermaye yapısı, bir şirketin finansmanında kullanılan özkaynaklar ve borçların oranını ifade eder. İdeal sermaye yapısı, şirketin maliyetlerini minimize ederken finansal esnekliği maksimize eder. Şirketler, sermaye yapılarını optimize etmek için özkaynak finansmanı (hisse senedi ihraçları) ve borç finansmanı (tahvil ihraçları ve krediler) arasında denge kurarlar.

• Yatırım Kararları

Yatırım kararları, şirketlerin hangi projelere yatırım yapacağına karar verme sürecidir. Bu süreçte, projelerin getirileri ve riskleri değerlendirilir. Net bugünkü değer (NPV), iç verim oranı (IRR) ve geri ödeme süresi gibi yöntemler kullanılarak projelerin finansal açıdan cazip olup olmadığı belirlenir.

• Finansman Kararları

Finansman kararları, şirketlerin faaliyetlerini finanse etmek için hangi kaynakları kullanacağına karar verme sürecidir. Şirketler, kısa vadeli (işletme sermayesi) ve uzun vadeli (sermaye harcamaları) finansman ihtiyaçlarını karşılamak için özkaynak, borç veya hibrit finansman seçeneklerini değerlendirirler.

• Nakit Yönetimi

Nakit yönetimi, şirketlerin günlük finansal işlemlerini sürdürmek ve likiditeyi sağlamak için nakit akışlarını yönetme sürecidir. Etkili nakit yönetimi, şirketlerin borçlarını ödeyebilmesini, acil durumlarda nakit bulundurmasını ve yatırım fırsatlarını değerlendirebilmesini sağlar.

• Risk Yönetimi

Finansal risk yönetimi, şirketlerin karşılaşabileceği finansal riskleri tanımlama, ölçme ve yönetme sürecidir. Bu riskler arasında piyasa riski, kredi riski, likidite riski ve operasyonel riskler bulunur. Şirketler, türev ürünler (vadeli işlemler, opsiyonlar) ve sigorta gibi araçlarla risklerini yönetirler.

Kurumsal Finansman Stratejileri

Kurumsal finansman stratejileri, şirketlerin finansal hedeflerine ulaşmalarına yardımcı olan plan ve eylemler dizisidir. Bu stratejiler, büyüme stratejileri, maliyet azaltma stratejileri ve risk yönetimi stratejilerini içerir.

• Büyüme Stratejileri

Şirketler, büyüme stratejileri ile pazar paylarını artırmayı ve yeni pazarlara girmeyi hedeflerler. Organik büyüme (iç yatırım ve genişleme) ve inorganik büyüme (şirket birleşmeleri ve satın almalar) bu stratejilerin başlıca bileşenleridir.

• Maliyet Azaltma Stratejileri

Maliyet azaltma stratejileri, şirketlerin operasyonel verimliliklerini artırarak maliyetlerini düşürmelerini hedefler. Bu stratejiler arasında süreç iyileştirmeleri, teknoloji yatırımları ve dış kaynak kullanımı bulunur.

• Risk Yönetimi Stratejileri

Risk yönetimi stratejileri, şirketlerin finansal risklere karşı korunmasını sağlar. Bu stratejiler, riskin minimize edilmesi, riskten kaçınılması veya riskin transfer edilmesini içerir.

Kurumsal Finansmanın Uygulama Alanları

Kurumsal finansman, birçok farklı sektörde ve çeşitli şirket türlerinde uygulanabilir:

• Özel Şirketler

Özel şirketler, kurumsal finansman uygulamaları ile sermaye yapılarını optimize eder, yatırım ve finansman kararları alır ve finansal riskleri yönetirler.

• Halka Açık Şirketler

Halka açık şirketler daha geniş bir yatırımcı kitlesine sahiptir. Bu şirketler ikincil piyasa işlemleri ile sermaye artırabilirler.

• Start-up ve KOBİ’ler

Start-up ve küçük ve orta ölçekli işletmeler (KOBİ’ler), büyüme aşamasında oldukları için kurumsal finansman uygulamalarına büyük önem verirler. Bu şirketler, risk sermayesi, melek yatırımcılar ve kredi gibi finansman kaynaklarını değerlendirirler.

Şirketimiz, kurumsal finansman alanında geniş bir hizmet yelpazesi sunar. Şirket, özelleştirme, proje finansmanı, halka arz danışmanlığı ve finansal yeniden yapılandırma gibi alanlarda çözüm ortağıdır. Yatırımcı ağları ve küresel ekonomiyi öngörebilme kabiliyeti olan iş ortaklarıyla yatırımcılarını doğru zamanda doğru ülkeye yönlendirir ve kaynaklara erişimine katkı sağlar. Ayrıca, şirketlerin mali yapılarını güçlendirmek için uzun vadeli stratejik planlar geliştirir.

a) Halka Arz Danışmanlığı

Şirketler halka açılma yoluyla paylarının organize bir pazarda işlem görmesini sağlayarak; uzun vadeli finansman kaynağına erişim imkânı bulurlar. Halka arz sayesinde şirketler; organize, şeffaf, güvenilir bir piyasa üzerinden sermaye elde ederler.

Bir şirket için stratejik kararlardan biri olan halka arz; nakit akışını zorlayacak anapara ve faiz benzeri geri ödeme zorunlulukları olmayan bir kurumsal finansman yöntemidir.

Ayrıca şirketler; halka açıldıktan ve payları Borsa’da işlem görmeye başladıktan sonra da paylarını teminat göstererek kredi kullanabilme, borç senedi ihraç edebilme, vergi avantajları gibi pek çok imkândan faydalanabilirler.

Şirketimiz, finansman kaynağı için halka arz yöntemini değerlendiren veya tercih eden danışanlarımızın halka arz stratejisini saptamasına yardımcı olmaktadır.

b) Şirket Birleştirme ve Satın Alma

Türkiye gibi gelişen ülke ekonomilerinde finans piyasalarında sıkça dalgalanmalar yaşanır. Dolayısıyla şirket birleşme ve satın alma faaliyetlerinde zamanlamanın doğru olması; stratejik olan bu kararlar için en belirleyici unsurdur.

 Şirketimiz, danışmanlık verdiğimiz şirketlere uzun vadeli makro ekonomik projeksiyonlar sunup; şirketlerin alım veya satım kararlarını doğru değerleme ile doğru zamanda vermelerine destek olmaktadır. 

Kararın verilmesinin ardından başlayan süreçte finans alanında yol haritasını çizip, şirket sahiplerinin ve yönetimin yanında tecrübemizle yerimizi alıyoruz. 

• Değerleme,
• Sektör ve ülke analizleri, risklerin tespiti,
• Kısmi devir veya aktif devirleri,
• Girişim veya risk sermayesi ile finansal ortaklıklar kurulması için hizmet vermekteyiz.

c) Değerleme ve Finansal Modelleme

Yatırım kararlarından, maliyet kesintilerine kadar iş dünyasının kritik birçok kararı verme sürecinde kullanılan değerleme ve finansal modellemeler kurumsal finansman sürecinin ayrılmaz parçasıdır.

Sürecin etkinliğinin artırmak için her daim gerçekçi bir yaklaşımla değerleme yapılması elzemdir. Aynı şekilde gelecekle ilgili belirsizlikleri minimuma indirmek ve bir kurumsal finansman işleminin gelecek dönemde her olasılığa karşı şirkete sağlayacağı faydayı öngörebilmek için finansal modellemeler asgari önem taşır.

Şirketimiz, finansal durum tespitini ya da gelecek için bugün verecekleri kararların iş modeline her açıdan etkisini ölçerek, danışanlarımızın en doğru kararı vermesine yardımcı olmaktadır.